社會(huì)各界高度重視，但目前物聯(lián)網(wǎng)仍處起步階段

　　霧里看花，創(chuàng)投資金關(guān)注客戶需求和價(jià)值創(chuàng)造

　　基金業(yè)者建議短炒概念，長(zhǎng)看盈利的投資模式

　　今年來(lái)，被稱之繼計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)之後信息產(chǎn)業(yè)第三次浪潮的物聯(lián)網(wǎng)，在投資界中幾乎是炙手可熱。但在一片狂熱中，一些人士不禁要問(wèn)：物聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在真的有那麼美嗎？

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前物聯(lián)網(wǎng)有點(diǎn)類似互聯(lián)網(wǎng)初期，企業(yè)的盈利模式尚不清晰，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資需求很大；同時(shí)，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)仍處于即開(kāi)發(fā)不同行業(yè)的應(yīng)用和解決方案的起步階段，社會(huì)各界正在努力降低成本及探索各自的經(jīng)營(yíng)模式。至于股市的物聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)，更多則是概念炒作。

　　“物聯(lián)網(wǎng)剛停留在口頭上，實(shí)際應(yīng)用還很少?！敝袊?guó)科學(xué)院院士何積豐預(yù)計(jì)，十二五（2011－2015年）期間中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)只能打下小小的基礎(chǔ)，并沒(méi)有外界想象的那麼快。

　　 中科院秘書(shū)長(zhǎng)鄔賀銓亦稱，國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)面臨著高成本的障礙，而且各行業(yè)各自為政，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)；在一些例如傳感器、無(wú)線射頻辨識(shí)（RFID）芯片等高技術(shù)產(chǎn)品上，中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家仍存一些差距。

　　 相比科技界，資本市場(chǎng)對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的熱情則非常高漲，近期在全國(guó)各地舉行的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)會(huì)議，風(fēng)投私募等投資界人士云集。股市上更是風(fēng)起云涌，近期無(wú)錫物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)的召開(kāi)，令相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)概念股火了一把，連會(huì)議主辦方亦驚嘆“錯(cuò)過(guò)一次搭船獲利機(jī)會(huì)。”

　　象具備物聯(lián)網(wǎng)概念的遠(yuǎn)望谷10月份以來(lái)最大漲幅逾30％，同方股份同期最大上漲達(dá)26％。

　　但部分基金業(yè)人士指出，由于物聯(lián)網(wǎng)目前還未出現(xiàn)一個(gè)成熟的營(yíng)利模式，短期內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)只能停留在概念炒作。

　　賽迪顧問(wèn)近期預(yù)計(jì)，2010年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模約2,000億元，2015年預(yù)計(jì)達(dá)7,500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)三成，屆時(shí)中國(guó)將成為美國(guó)和英國(guó)之後第三大RFID聯(lián)盟。

　　而近期國(guó)家確定的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，物聯(lián)網(wǎng)亦被包括在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，未來(lái)將獲國(guó)家扶持。

　　物聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)單而言，就是互聯(lián)網(wǎng)的延續(xù)，在各種物件上安裝傳感器并傳遞信息，之後加以匯總并設(shè)計(jì)各種應(yīng)用和解決方案。美國(guó)提出的“智慧地球”及中國(guó)提出的“感知中國(guó)”，均是當(dāng)?shù)匚锫?lián)網(wǎng)計(jì)劃的代名詞。

　　目前，國(guó)內(nèi)從疫苗運(yùn)輸?shù)矫旱V安全防護(hù)，甚至世博會(huì)門(mén)票，有一些零散的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用案例。中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商，如中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信亦分別提出了數(shù)個(gè)物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用方案。

　　創(chuàng)投仍看盈利模式

　　啟明創(chuàng)投合伙人鄺子平指出，就全球而言，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)都不太成熟，所以中國(guó)目前對(duì)其重點(diǎn)投入，未來(lái)有可能在這一全球性技術(shù)上抓住先機(jī)。

      但他坦言，“就投資方向而言，目前沒(méi)有一個(gè)明確的，每個(gè)案例情況不同（Case by case）。”只有物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用層出不窮，類似互聯(lián)網(wǎng)從最初的門(mén)戶和游戲，到目前的社交和視頻等，才會(huì)令創(chuàng)投們爭(zhēng)先恐後地來(lái)投資。

　　聯(lián)想投資的合伙人沙重九表示，物聯(lián)網(wǎng)的三大層面－－感知、傳輸和應(yīng)用，兩頭的機(jī)會(huì)更大一些。例如在應(yīng)用層面，智能交通、智能電網(wǎng)、工業(yè)控制、環(huán)保、綠色農(nóng)業(yè)等，物聯(lián)網(wǎng)都有很大的發(fā)展空間，關(guān)鍵是找好定位。

　　“物聯(lián)網(wǎng)給了一個(gè)大帽子，把包羅萬(wàn)象的東西包了進(jìn)來(lái)，但不管有沒(méi)有這個(gè)大帽子，是否解決客戶需求，有沒(méi)有為產(chǎn)業(yè)鏈提供重要的環(huán)節(jié)是重點(diǎn)。”中國(guó)紅杉資本的合伙人潘旻稱。

      一些創(chuàng)投基金已率先組建物聯(lián)網(wǎng)基金。例如德同資本與無(wú)錫當(dāng)?shù)氐膰?guó)聯(lián)集團(tuán)合組一只規(guī)模為3億元的投資基金，主要投向物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的企業(yè)。而大唐電信亦與中科院、無(wú)錫當(dāng)?shù)貒?guó)企組建物聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投資基金，總規(guī)模達(dá)50億元。

　　不過(guò)，相當(dāng)多物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)于主要投資企業(yè)發(fā)展早期階段的風(fēng)險(xiǎn)投資更為渴求。致力于利用RFID技術(shù)提供防偽解決方案的江蘇集群智聯(lián)通訊公司總經(jīng)理陳哲表示，因公司規(guī)模尚小，只需要尋找一些風(fēng)投資金就夠了。

　　相當(dāng)多的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)仍處于謹(jǐn)慎觀望中。華安基金管理公司首席投資官王國(guó)衛(wèi)稱，物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代僅是個(gè)開(kāi)始，未來(lái)到底能發(fā)揮多大作用，需要觀察。

　　而私募基金上海凱石投資公司總經(jīng)理陳繼武表示，目前投資物聯(lián)網(wǎng)股票有難度，因很難找到未來(lái)的大方向，誰(shuí)將最後勝出，心中沒(méi)底。對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)公司，他們最關(guān)注兩點(diǎn)：所涉領(lǐng)域有沒(méi)有進(jìn)入門(mén)檻，其商業(yè)模式有沒(méi)有拓展空間。

　　他建議的投資策略是，短期做熱點(diǎn)和概念，長(zhǎng)期關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用類公司成長(zhǎng)，“長(zhǎng)期要看盈利模式，高科技再玄呼，但最終還是要看盈利。”

　　私募基金上海從容投資董事長(zhǎng)呂俊則認(rèn)為，從物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈看，應(yīng)用層面的投資機(jī)會(huì)未來(lái)更大一些。“目前大量應(yīng)用還未被發(fā)現(xiàn)，（其中）存在最大的金礦?！彼Q。

　　他舉例說(shuō)，目前浦發(fā)銀行在信用卡等零售業(yè)務(wù)方面并不如招商銀行。中移動(dòng)入股浦發(fā)銀行後，如果中移動(dòng)的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)將來(lái)一炮打響，浦發(fā)行一下子增添幾千萬(wàn)個(gè)零售客戶，那浦發(fā)行的價(jià)值就完全不同了。

　　他認(rèn)為，目前滬深兩地的上市公司中，有一些物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的公司，但投資標(biāo)的并不多，暫時(shí)沒(méi)有太多的投資機(jī)會(huì)。

　　廣發(fā)證券的物聯(lián)網(wǎng)專題研究報(bào)告建議，可重點(diǎn)關(guān)注遠(yuǎn)望谷、大唐電信、東信和平、銀江股份、同方股份等。

　　而遠(yuǎn)望谷被市場(chǎng)譽(yù)為最純的RFID概念股。國(guó)泰君安最新報(bào)告稱，在鐵路RFID占據(jù)半壁江山的遠(yuǎn)望谷，與江蘇周莊共建智慧水鄉(xiāng)，意味其在新應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)拓，給予其增持評(píng)級(jí)。

　　“我相信二級(jí)市場(chǎng)一定會(huì)出現(xiàn)偉大的（物聯(lián)網(wǎng)）公司。”呂俊表示，目前要做的是建立有共識(shí)的估值，等待前景遠(yuǎn)大的應(yīng)用型公司出現(xiàn)。