今日，據(jù)路透社報(bào)道，有消息人士稱，受DEEPSEEK部署熱潮帶動(dòng)，英偉達(dá)H20芯片在華訂單大增。

H20訂單井噴，中國(guó)科技巨頭集體加碼  

2025年2月以來(lái)，中國(guó)AI芯片市場(chǎng)迎來(lái)了一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)財(cái)聯(lián)社、路透社等多家媒體報(bào)道，英偉達(dá)專為中國(guó)市場(chǎng)定制的H20人工智能芯片訂單量近期“大幅增加”，騰訊、阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)等科技企業(yè)成為主要采購(gòu)方。六名知情人士透露，這一現(xiàn)象的直接推手是國(guó)產(chǎn)AI公司深度求索（DeepSeek）的低成本模型部署熱潮。自DeepSeek模型于1月進(jìn)入全球公眾視野后，其“以1%成本實(shí)現(xiàn)GPT-4九成功力”的突破性表現(xiàn)，迅速激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，而H20芯片因其針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的合規(guī)性設(shè)計(jì)和優(yōu)化性能，成為企業(yè)部署AI模型的首選硬件。

DeepSeek模型如何改寫(xiě)AI芯片需求邏輯？

DeepSeek的成功不僅是一次技術(shù)突破，更是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重構(gòu)。其低成本、高效率的模型訓(xùn)練能力，使得中國(guó)企業(yè)無(wú)需依賴天價(jià)的頂級(jí)算力集群即可實(shí)現(xiàn)大規(guī)模AI應(yīng)用。例如，DeepSeek的推理效率較傳統(tǒng)方案提升近40%，而其訓(xùn)練成本僅為行業(yè)平均水平的5%。這種“算力平民化”趨勢(shì)，促使企業(yè)對(duì)H20這類性能適中但性價(jià)比突出的芯片需求激增。

值得注意的是，H20雖在絕對(duì)算力上遜于英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品H100，但其針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的定制化設(shè)計(jì)（如符合美國(guó)出口管制要求）和優(yōu)化的能耗比，使其在AI推理場(chǎng)景中表現(xiàn)突出。業(yè)內(nèi)人士分析，這種需求結(jié)構(gòu)變化反映了中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)從“堆砌算力”向“精細(xì)化運(yùn)營(yíng)”的轉(zhuǎn)型。

H20芯片成中美科技博弈新焦點(diǎn)  

正當(dāng)H20訂單飆升之際，美國(guó)政界的圍堵態(tài)勢(shì)再度升級(jí)。特朗普政府被曝正密謀對(duì)H20實(shí)施更嚴(yán)苛的出口管制，意圖切斷中國(guó)獲取先進(jìn)AI算力的渠道。這一動(dòng)向與DeepSeek引發(fā)的技術(shù)焦慮密切相關(guān)——美國(guó)政界擔(dān)憂，即使性能受限的特供芯片仍可能支撐中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的彎道超車。  

事實(shí)上，H20的誕生本就是地緣政治博弈的產(chǎn)物。2022年美國(guó)對(duì)華芯片禁令后，英偉達(dá)通過(guò)降低H20的互聯(lián)帶寬和浮點(diǎn)運(yùn)算性能，使其勉強(qiáng)符合出口標(biāo)準(zhǔn)。但如今，華盛頓的進(jìn)一步施壓可能迫使英偉達(dá)在“中國(guó)市場(chǎng)收入”與“全球合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”間做出艱難抉擇。據(jù)分析師預(yù)測(cè)，若H20被禁，英偉達(dá)在華季度營(yíng)收或?qū)p失超15億美元。

雙重壓力下的交付困局  

需求端的爆發(fā)式增長(zhǎng)，恰逢英偉達(dá)全球供應(yīng)鏈的緊繃時(shí)刻。一方面，消費(fèi)級(jí)顯卡RTX 5090的全球缺貨潮已蔓延至企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，臺(tái)積電5nm產(chǎn)能的分配矛盾加劇；另一方面，美國(guó)政策的不確定性導(dǎo)致芯片物流周期延長(zhǎng)。有供應(yīng)鏈人士透露，H20的交貨周期已從6周延長(zhǎng)至12周，部分中國(guó)企業(yè)開(kāi)始尋求囤貨。這種供需失衡可能催生“灰色市場(chǎng)”，進(jìn)一步擾亂行業(yè) 秩序。

本土替代與國(guó)際競(jìng)合的角力  

短期來(lái)看，H20的熱銷仍將持續(xù)。DeepSeek的示范效應(yīng)正吸引更多企業(yè)開(kāi)發(fā)輕量化AI模型，而中國(guó)政府對(duì)智算中心建設(shè)的政策扶持（如“東數(shù)西算”工程）將進(jìn)一步放大芯片需求。但長(zhǎng)期而言，兩條路徑正在重塑市場(chǎng)格局： 

1.本土替代加速：華為昇騰、寒武紀(jì)等國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)借勢(shì)崛起，其產(chǎn)品在特定場(chǎng)景的性能已接近H20水平；  

2. 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)：AMD的MI300系列和英特爾的Gaudi 3正加緊搶占AI訓(xùn)練市場(chǎng)，試圖打破英偉達(dá)的壟斷地位。  

這場(chǎng)由DeepSeek點(diǎn)燃的芯片熱潮，最終可能演變?yōu)槿駻I產(chǎn)業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)技術(shù)突破與地緣政治相互交織，算力已不僅是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的籌碼，更是國(guó)家戰(zhàn)略的支點(diǎn)。英偉達(dá)的破局之路，或?qū)⒍x下一個(gè)十年的科技產(chǎn)業(yè)版圖。  

（注：本文綜合自財(cái)聯(lián)社、路透社、36氪等媒體報(bào)道，數(shù)據(jù)截至2025年2月25日）