中國(guó)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)在全球擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，這早就不是新鮮事。而且行業(yè)也早已熟知，蜂窩模組企業(yè)境內(nèi)業(yè)務(wù)的毛利率要低于境外業(yè)務(wù)一個(gè)等級(jí)：

即境內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率普遍在10%-20%，但同期境外業(yè)務(wù)毛利率可以達(dá)到20%-30%。

逃離內(nèi)卷，加大擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)成為心照不宣的共同選擇。

但更進(jìn)一步的問(wèn)題是：出海目的地選哪里，是新興國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家？出海產(chǎn)品用哪些，是性價(jià)比高的基礎(chǔ)產(chǎn)品還是具有AI屬性的先進(jìn)產(chǎn)品？出海應(yīng)用場(chǎng)景看哪些，是在細(xì)分應(yīng)用深耕還是橫向擴(kuò)展多個(gè)場(chǎng)景？本篇文章希望探討這幾類問(wèn)題。

01 蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

• 2021-2024年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外收入

• 2021-2024年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外收入占總營(yíng)收比重

制表：物聯(lián)傳媒、智能通信定位圈

根據(jù)以上圖表可拓展的信息有：

1、移遠(yuǎn)通信、廣和通近幾年的境外收入均有顯著增長(zhǎng)，占總營(yíng)收比重都超過(guò)50%。

這得益于二者分布在全球多個(gè)國(guó)家與地區(qū)的銷售和技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，例如移遠(yuǎn)通信將全球銷售區(qū)域分為中國(guó)區(qū)、歐洲區(qū)、北美區(qū)和亞非拉區(qū)等，在加拿大溫哥華、塞爾維亞貝爾格萊德、馬來(lái)西亞檳城設(shè)置了三大海外研發(fā)中心；廣和通在香港、臺(tái)灣、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、盧森堡、日本、韓國(guó)、匈牙利均設(shè)有子公司。

在海外營(yíng)收規(guī)模方面，移遠(yuǎn)通信依舊是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，因較早就投入了資源和精力建設(shè)海外銷售與服務(wù)能力，對(duì)海外不同類型的應(yīng)用需求都能提供對(duì)應(yīng)產(chǎn)品。例如2024年推出了“NB+GNSS”的組合模組BC680Z，支持海外主流NB頻段及GNSS定位功能，且支持OpenCPU二次開(kāi)發(fā)能力，主要面向西班牙車載應(yīng)急燈新興行業(yè)及海外的Tracker、表計(jì)等行業(yè)。

同理，廣和通也積極與海外市場(chǎng)建立聯(lián)系。例如2024年廣和通宣布其5G模組FG370-KR兼容韓國(guó)5G主流頻段，將助力韓國(guó)市場(chǎng)快速部署5G FWA。根據(jù)全球咨詢機(jī)構(gòu)Omdia預(yù)測(cè)，2024年底韓國(guó)5G用戶將超過(guò)4G，并在2028年達(dá)到6900萬(wàn)。

2、日海智能近幾年境外收入占比也都在30% 以上，但仍有望完成境外收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

3、美格智能境外收入及占比都有穩(wěn)步提升，目前屬于超過(guò)30% 水平，該公司正在加大對(duì)海外高端市場(chǎng)的拓展，目標(biāo)將海外市場(chǎng)占比提升至50% 以上。

目前美格智能在香港、德國(guó)、日本設(shè)立了子公司，具備全球化銷售和拓展能力。同時(shí)也計(jì)劃在美國(guó)等地與行業(yè)頭部客戶通過(guò)合作或合資形式建立面向北美區(qū)域的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，進(jìn)一步擴(kuò)大北美市場(chǎng)的產(chǎn)品份額。另外，美格智能已在日本、越南等地開(kāi)啟了海外生產(chǎn)和交付，還將進(jìn)一步在南美、歐洲等地建立研發(fā)和交付能力。

4、有方科技的境外收入占比在20%左右，同樣是境外收入規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

目前有方科技在印度、中東部分國(guó)家的電力物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)取得一定成果，也在計(jì)劃憑蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組及終端拓展東南亞、東歐等國(guó)家的智能電網(wǎng)市場(chǎng)。隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)的發(fā)展，有方科技也正在向美國(guó)和歐洲出口智能OBD、應(yīng)急車燈等車聯(lián)網(wǎng)終端和無(wú)線通信模組。

5、利爾達(dá)的境外收入規(guī)模尚不足1億元，境外收入占比也比較小。但今年Cat.1模組也在多個(gè)海外市場(chǎng)的POS機(jī)、智能電表、IPC應(yīng)用中落地，可見(jiàn)其海外業(yè)務(wù)仍處于早期發(fā)展階段。

02 印度市場(chǎng)的亮點(diǎn)與隱憂

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)，2024年第二季度中國(guó)和印度強(qiáng)勁需求推動(dòng)了全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長(zhǎng)。并且同樣依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)，中國(guó)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)在印度市場(chǎng)擁有領(lǐng)先地位，其他廠商中只有Telit Cinterion占有一定份額。

印度市場(chǎng)對(duì)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組需求增強(qiáng)的原因，與其龐大的人口基數(shù)、日益擴(kuò)大的公共事業(yè)智能化建設(shè)大有關(guān)系。

例如印度仍在落實(shí)先進(jìn)電表基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃，目標(biāo)是用智能電表取代2.5億塊傳統(tǒng)電表；例如印度零售業(yè)正在穩(wěn)步增長(zhǎng)、數(shù)字支付快速普及，帶動(dòng)了智能POS機(jī)、掃碼云喇叭等產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)。

在“印度市場(chǎng)很大”這一宏觀印象下，全球蜂窩模組公司們陸續(xù)展開(kāi)了行動(dòng)。

• 移遠(yuǎn)通信與印度本土電子制造服務(wù)企業(yè)Syrma SGS Technology共同設(shè)立生產(chǎn)基地用于制造物聯(lián)網(wǎng)模組；

• Telit Cinterion與印度本土另一家電子制造服務(wù)企業(yè)VVDN于2023年宣布合作建廠；

• 有方科技財(cái)報(bào)中披露其模組產(chǎn)品在印度電力物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)廣泛出貨；

• 廣和通2024年底表態(tài)將積極布局和開(kāi)拓印度市場(chǎng)。

不過(guò)印度市場(chǎng)也開(kāi)始呈現(xiàn)不確定因素。

2024年底，消息傳出印度正在計(jì)劃制定新的監(jiān)管框架，要求物聯(lián)網(wǎng)模組的采購(gòu)僅通過(guò)“可信開(kāi)源”以確保安全，這一動(dòng)作是否將顯著影響中國(guó)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售還有待后續(xù)觀察。

03“西班牙車載應(yīng)急燈”成為高頻詞

上文提到了移遠(yuǎn)通信推出“NB+GNSS”的組合模組BC680Z支持面向西班牙車載應(yīng)急燈新興行業(yè)，我們注意到2024年移為通信在終端側(cè)也推出了應(yīng)急燈的樣品，具有GPS定位、一鍵報(bào)警等功能，后續(xù)會(huì)在歐洲結(jié)合本身的銷售渠道，拓展相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

關(guān)于西班牙車載應(yīng)急燈這一行業(yè)，源于西班牙交通安全法規(guī)定從2026年1月1日起，具有“GPS定位+通訊”功能的V16應(yīng)急信號(hào)燈將成為強(qiáng)制性的產(chǎn)品。即在西班牙公路上發(fā)生交通事故或車輛故障時(shí)，駕駛員必須使用V16信號(hào)燈來(lái)警示過(guò)往車輛，并確保其工作狀態(tài)和地理位置信息能夠?qū)崟r(shí)傳輸?shù)浇煌ú块T的數(shù)據(jù)中心。在法規(guī)轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性后，預(yù)期將帶動(dòng)一批產(chǎn)品銷量。

04 小結(jié)

在仍然具有不確定性的全球大環(huán)境下，中國(guó)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)將同時(shí)面臨挑戰(zhàn)和機(jī)遇。海外市場(chǎng)空間之大有目可睹，但成功拓展海外市場(chǎng)仍然需要技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)洞察力、戰(zhàn)略執(zhí)行力的全方位保障。

回看文章開(kāi)頭的表格，各項(xiàng)數(shù)據(jù)到2025年結(jié)束時(shí)將產(chǎn)生哪些質(zhì)的變化，這將是值得我們期待的。