11月23日，匯頂科技（SH:603160）公告，已于22日與云英谷科技股東簽《股份收購意向協(xié)議》，擬發(fā)行股份及付現(xiàn)金購其控制權(quán)，并募資配套資金，25日起停牌不超10日。

匯頂科技為手機(jī)芯片及應(yīng)用方案供應(yīng)商，市值375億。云英谷科技為手機(jī)AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片企業(yè)，市占率國內(nèi)第一、全球第五，Pre-IPO融資估值46億。兩者業(yè)務(wù)互補(bǔ)，協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)。

此次交易，匯頂科技擬收購云英谷，或促云英谷創(chuàng)始人股東等曲線上市，投資人退出，但交易非重大、非關(guān)聯(lián)、不構(gòu)成重組上市。

云英谷將實(shí)現(xiàn)曲線上市？

公告披露，匯頂科技正籌劃通過發(fā)行股份及現(xiàn)金支付方式，從顧晶、翼勢(shì)一號(hào)、翼升一號(hào)及翼升二號(hào)等股東手中收購云英谷的控制權(quán)。顧晶作為云英谷的實(shí)控人兼高管，而翼勢(shì)一號(hào)、翼升一號(hào)及翼升二號(hào)合計(jì)持有云英谷19.38%的股份。

云英谷于2023年1月啟動(dòng)上市計(jì)劃，中金公司發(fā)布其上市輔導(dǎo)備案報(bào)告，指出翼勢(shì)一號(hào)作為控股股東，通過特別表決權(quán)控制公司44.77%的表決權(quán)。然而，至今云英谷的IPO申請(qǐng)尚未獲得上交所或深交所的受理。

若此次并購成功，云英谷將實(shí)現(xiàn)曲線上市，不僅實(shí)控人顧晶和控股股東翼勢(shì)一號(hào)能套現(xiàn)，眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也將借此機(jī)會(huì)退出。云英谷自成立以來已完成12輪融資，包括知名投資方毅創(chuàng)投資、中信資本、祥峰投資中國基金、京東方、小米集團(tuán)、高通創(chuàng)投、中芯聚源、清越科技及華為旗下的哈勃投資等。

云英谷此次選擇通過被匯頂科技收購的方式實(shí)現(xiàn)曲線上市，也暗示了其獨(dú)立IPO計(jì)劃可能遇到了障礙。若云英谷的獨(dú)立IPO計(jì)劃能夠順利進(jìn)行，它可能會(huì)更傾向于選擇獨(dú)立上市的方式，而不是被其他公司收購。

云英谷是一家集AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片、Micro OLED/Micro LED硅基微顯示芯片設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，以及顯示技術(shù)IP授權(quán)于一體的集成電路企業(yè)。公司的芯片產(chǎn)品和解決方案廣泛應(yīng)用于手機(jī)、中尺寸平板、筆記本電腦以及AR/VR/MR/XR等行業(yè)和消費(fèi)電子領(lǐng)域。

在最新業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，云英谷自成立以來已經(jīng)過多輪融資，包括天使輪、A輪等，吸引了京東方、小米集團(tuán)、高通創(chuàng)投、中芯聚源、清越科技以及華為旗下的哈勃投資等多家知名投資機(jī)構(gòu)的參與。

2024年9月，云英谷再次獲得祥峰投資與成都策源的共同投資，增資完成后公司資本儲(chǔ)備超過10億元，以應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)的快速增長及行業(yè)周期。此外，云英谷預(yù)計(jì)2024年給品牌手機(jī)出貨OLED驅(qū)動(dòng)芯片將達(dá)到5500萬至6000萬顆，彰顯了其在AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域的市場(chǎng)地位和出貨量規(guī)模。

根據(jù)《2024·胡潤全球獨(dú)角獸榜》，云英谷以85億人民幣的企業(yè)估值入選該榜單，排名第976位，這一估值體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)公司未來發(fā)展的高度看好。

多部手機(jī)新品搭載“匯頂”方案：vivo X200系列、iQOO13、一加13、小米MIX Fold4

匯頂科技的主營業(yè)務(wù)，包括但不限于觸控芯片、指紋識(shí)別芯片以及其他類型芯片的研發(fā)和生產(chǎn)。

據(jù)匯頂科技官方微信公眾號(hào)披露，近期各大手機(jī)廠商發(fā)布的手機(jī)新品如vivo X200系列、iQOO13、一加13、小米MIX Fold4等均搭載了匯頂科技的解決方案，包括超聲波/屏下光學(xué)指紋、屏下光纖傳感器、智能音頻放大器等。

在最新業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.23億元，同比增長0.82%，顯示出穩(wěn)定的營收增長。凈利潤方面，公司在近年來經(jīng)歷了較大的波動(dòng)，但自2023年以來持續(xù)回升，2024年前三季度凈利潤達(dá)到4.48億元，同比增長高達(dá)3499.3%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭。

此外，匯頂科技在業(yè)務(wù)布局方面也進(jìn)行了積極調(diào)整和優(yōu)化，近期宣布擬收購云英谷科技股份有限公司的控制權(quán)，以提升公司在顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，并出售了全資孫公司DCT的100%股權(quán)，以整合公司資源、優(yōu)化組織架構(gòu)并提高資產(chǎn)使用效率。

完善“顯示芯片”領(lǐng)域布局

據(jù)芯傳感了解，匯頂科技收購云英谷主要是為了進(jìn)一步完善在顯示芯片領(lǐng)域的布局，尤其是AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域。收購云英谷后，匯頂科技可以和云英谷在業(yè)務(wù)、技術(shù)、人才、客戶等領(lǐng)域產(chǎn)生較好的協(xié)同效應(yīng)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

另外，匯頂科技對(duì)AMOLED屏幕、VR/AR頭顯的未來市場(chǎng)持積極態(tài)度，認(rèn)為智能手機(jī)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變化將為公司帶來更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。收購云英谷，可以加強(qiáng)匯頂科技在這些領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。

至于匯頂科技未來的增長點(diǎn)，可能會(huì)在以下幾個(gè)方面：

首先，是在AI手機(jī)領(lǐng)域，隨著AI手機(jī)市場(chǎng)滲透率不斷提升，匯頂科技作為已經(jīng)在這個(gè)領(lǐng)域有布局的廠商，有望持續(xù)受益；此外，汽車電子領(lǐng)域也是一個(gè)大方向，隨著汽車電子化、智能化趨勢(shì)加速，匯頂科技的車載觸控、低功耗藍(lán)牙芯片等產(chǎn)品有望迎來快速增長；另外，物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也是不可忽視的，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，匯頂科技的傳感器、無線連接等產(chǎn)品也有望獲得更多機(jī)會(huì)。

當(dāng)然了，這些都離不開匯頂科技持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入，只有不斷推出高性能、低功耗、高集成度的芯片產(chǎn)品，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。